一、全国与区域行情综述

（一）全国行情：淡季特征明显，市场竞争激烈

6月份，受中高考、农忙以及高温多雨天气影响，市场正式进入淡季，下游需求进一步走弱；供给方面，多地进行夏季错峰停窑，供应端出现小幅收缩，但总的来说，6月水泥市场需求走弱更加明显，厂家持续累库，市场竞争激烈。6月初全国水泥价格指数（CEMPI）为126.23点，月末报收117.61点，环比下跌7.06%，同比下跌19.09%。

从区域来看，六大地区需求整体继续走弱。具体来看，中南地区雨水仍多，需求销量低迷；华东地区需求季节性下滑，企业出货不佳；华北地区高温天气明显，下游施工减慢；西北地区库存偏高，市场压力较大；西南地区市场淡季，部分地区价格上调难以成行；东北地区需求尚存，供需相对平稳。

图1、2：2023年6月全国水泥价格指数CEMPI、水泥价格指数（CEMPI）K线图

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

成本方面，6月末5500大卡动力煤现货均价为840元/吨，环比上涨5.66%，同比下跌33.6%。需求端看，天气炎热叠加非电消费存在一定支撑，需求环比转好；供应端因安检、假期等原因主动减产而出现一定收缩，煤炭市场价格先抑后扬，最终有所上涨，但价格重心环比继续下跌。月末吨水泥煤炭成本约82.24元，比5月末上涨4.41元，成本压力有所上升。6月末水泥与煤炭成本价格差为222.92元/吨，环比下跌11.01%，水泥-煤炭价差缩小。

效益方面，尽管6月动力煤均价录得801.9元/吨，环比下降192.7元/吨，平均成本下降18.9元/吨，但6月水泥均价368.8元/吨，环比下降29.2元/吨，与成本下降相比，水泥价格降幅更大，水泥企业生产效益下降，预计6月水泥行业利润继续恶化。

图3：2023年6月水泥价格、煤炭成本及价格差（元/吨）

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）