一、全国与区域行情综述
1.1 全国行情:市场启动偏慢,价格持续下跌
进入2月份春节后,雨雪天气较多,市场需求启动缓慢,同时全国多数企业均在错峰生产,水泥行业呈现供需双弱局面。2月初全国水泥价格指数(CEMPI)为170.16点,月末报收168.09点,环比下跌1.23%,同比上涨15.24%。
从区域来看,北方地区整体跌幅相对较小,南方地区则相对较大。具体来看,西南市场需求销量低迷,水泥价格跌幅较大;中南地区复工进度偏慢,价格继续走低;华东市场淡季运行,水泥价格季节性回落;西北地区产销不佳,行情偏弱运行;华北地区暂未启动,市场弱稳运行;东北地区停工停产,行情变化整体较小。
图1、2:2022年2月全国水泥价格指数CEMPI、水泥价格指数(CEMPI)K线图
数据来源:水泥大数据(https://data.ccement.com/)
成本方面,2月末动力煤现货为900元/吨,环比下跌22.41%,同比上涨56.25%,春节过后煤炭消费进入淡季,同时国家加强对煤价调控力度,引导回归理性,煤价出现下跌。吨水泥煤炭成本约88.11元,比1月末下跌25.45元,成本压力有所减轻。2月末水泥与煤炭成本价格差为348元/吨,环比上涨6.11%,同比涨8.06%,水泥-煤炭价差扩大,成本转移能力有所增强。
图3:2022年2月水泥价格、煤炭成本及价格差(元/吨)
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1.2 区域行情:六大区域多数走弱,下跌幅度出现收窄
2022年2月,全国六大区域除东北外全部收跌,但跌幅开始收窄。西南地区下跌2.19%,领跌全国,中南地区市场启动偏慢,价格下跌1.67%,华东地区需求缓慢恢复,水泥价格下行1.52%;西北地区施工不佳,水泥价格较上月小幅收跌0.34%;华北淡季运行,环比1月下降0.05%;东北市场处于停滞状态,水泥价格持平1月。
表1:2022年2月全国及七大区域水泥价格指数变化
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图4:2022年2月全国及六大区域水泥价格指数走势(单位:点)
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东北需求停滞,市场有价无市。东北多数地区冬季错峰停窑将持续到三月底,目前工地仍未开工,部分民用市场袋装少量出货,整体水泥报价较年前基本无变动。
需求恢复有限,西北弱稳运行。月初陕西汉中地区大幅下调水泥价格70-90元/吨左右,市场偏弱运行;甘肃平凉地区多数工地尚未完全复工,出货偏弱,24日起平凉地区大幅下调32.5级及42.5级水泥价格60元/吨,52.5级报价暂稳;青海、宁夏地区气温总体偏低,需求恢复有限,价格趋稳为主;月中新疆上调水泥价格40-70元/吨不等,需求淡季执行欠佳。
市场尚未启动,华北淡季运行。京津冀地区环保管控依旧严峻,多数工地及搅拌站延后复工,出货仅在1-2成左右,下旬天津小幅松动10-20元/吨;中旬内蒙古呼和浩特、乌兰察布推动上调水泥价格20-30元/吨,需求启动放缓,价格落实待观察;山西太原、晋中、吕梁上调水泥价格30元/吨,市场需求尚未启动,价格推涨缺乏支撑力。
需求加快恢复,华东酝酿上涨。11-13日江苏苏锡常水泥价格下滑10-20元/吨,南通下调袋装水泥价格50元/吨,散装价格下调20元/吨,24-25日南京、无锡、扬州上调水泥价格20-40元/吨;浙江地区需求仍在恢复阶段,各地报价依旧持稳,预计进入3月后,浙江地区整体市场价格趋强运行;春节长假加之雨水天气影响,市场需求偏弱,月中上海地区水泥成交价格回落20-30元/吨左右;受熟料价格上涨刺激,18日安徽蚌埠、阜阳上调水泥价格30-40元/吨;月中福建局部市场恢复性上调10-20元/吨,由于雨水天气较多需求不佳,执行待观察;上旬江西南昌下调袋装水泥价格60-80元/吨左右,下调散装水泥价格20-40元/吨;下旬山东济南、泰安、淄博、临沂推涨水泥价格20-50元/吨不等,全面上调将在3月初前后。
中南销量低迷,行情弱势下行。12-14日湖南邵阳 、娄底上调水泥价格30元/吨,常德上调袋装水泥价格20元/吨左右,19-24日长沙、株洲、湘潭、衡阳、永州上调水泥价格30元/吨,熟料价格同步跟进;18-20日起湖北襄阳、十堰、宜昌、荆门、荆州地区推动上调水泥价格20-30元/吨左右,执行待观察;月初广东粤西下调水泥价格30元/吨,调价以高标为主;上旬广西贵港下调水泥价格80元/吨,中旬桂林地区上调水泥价格20-40元/吨,玉林上调20-30元/吨,22日崇左、防城港、钦州上调水泥价格30元/吨;河南地区多数工地、搅拌站等尚未复工,市场需求还未启动,出货量低迷,价格承压下行。
需求尚未恢复,西南偏弱运行。10-17日四川中南部成德绵、乐雅眉、泸宜等多地水泥价格基本普降一轮,幅度在20-50元/吨不等,21日南充上调水泥价格20-30元/吨左右,执行待观察;14-17日重庆上调水泥价格40-50元/吨左右,部分执行到位;市场需求低迷,企业出货量维持在2成左右,中旬贵州毕节下调水泥价格30-40元/吨左右;11日云南保山、德宏、普洱上调水泥价格30-50元/吨左右,11-16日昭通、曲靖下调水泥价格10-30元/吨左右。
二、各省行情走势
2.1 各省2月价格变动分析
2022年2月末,全国P.O42.5散装水泥均价为510.29元/吨,环比下跌1.23%,同比上涨为15.24%。本月价格环比下跌的省(市)有15个,13个省(市)持平,3个省(市)价格出现上涨。其中上海跌幅较大,达9.29%。
表2:2022年2月各省P.O42.5散装水泥价格变化(元/吨)
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2.2 重点异动省份具体变化分析
2.2.1上海:下游复工偏慢,市场需求偏弱
2月末,上海P.O42.5散装水泥均价为488元/吨,环比下跌9.29%,同比上涨0.41%。
春节长假叠加雨水天气影响,多数工地、搅拌站等尚未完全复工,市场需求偏弱,加之外围市场价格下调影响。上海地区一些主要厂家水泥实际成交价格继续回落20-30元/吨左右,个别企业挂牌价下调幅度较大。但随着熟料价格回涨带动,短期内水泥价格恢复性回涨概率较大。
图5:近3个月上海P.O42.5散装水泥价格走势(元/吨)
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2.2.2 四川:市场恢复缓慢,行情整体偏弱
2月末, 四川P.O42.5散装水泥均价为488.83元/吨,环比下跌6.69%,同比上涨11.03%。
四川地区市场启动缓慢,需求销量低迷,企业出货量在1-2成左右,10-17日中南部成德绵、乐雅眉、泸宜等多地水泥价格基本普降一轮,幅度在20-50元/吨不等,16-17日起广安、巴中、广元等地上调水泥价格30-50元/吨,受需求改善不佳拖累,执行情况并不良好。
图6:近3个月四川P.O42.5散装水泥价格走势(元/吨)
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2.2.3 福建:雨水天气较多,企业出货偏弱
2月末,福建P.O42.5散装水泥均价为420.12元/吨,环比下跌0.47%,同比下跌1.15%。
月初部分企业及中转库已率先恢复性上调水泥价格10-20元/吨,执行欠佳;中下旬三明、龙岩等地一些企业熟料价格推涨两轮,涨价幅度在20-30元/吨,但由于雨水天气较多,水泥需求仍不理想,企业出货仅恢复至2-4成上下,水泥价格偏弱。
图7:近3个月福建P.O42.5散装水泥价格走势(元/吨)
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