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[水泥行情综述]9月：成本需求驱动，行情偏强运行！

2022-10-08 16:14:20 水泥大数据研究院李坤明原创,价格行情,水泥指数,月评 下载全文

9月初全国水泥价格指数（CEMPI）为146.05点，月末报收152.01点，环比上涨4.36%，涨幅明显；由于同期价格涨幅较大，本期水泥价格同比下跌23.67%。

一、全国与区域行情综述

1.1 全国行情：成本需求驱动，行情偏强运行

进入9月份后，高温炎热天气消退，下游施工条件好转，需求持续恢复，同时煤炭价格高位运行，水泥企业生产成本压力加大，利润压缩，厂家涨价意愿强烈，下旬后水泥价格涨幅明显。9月初全国水泥价格指数（CEMPI）为146.05点，月末报收152.01点，环比上涨4.36%，涨幅明显；由于同期价格涨幅较大，本期水泥价格同比下跌23.67%。

从区域来看，六大地区供需关系整体供需双增，部分地区存在差异。具体来看，中南地区销量增加，价格低位上涨；华东市场需求向好，价格稳步上扬；西北地区疫情缓解，下游施工加快；华北地区原料上涨，行情整体偏强；西南部分地区疫情反复，市场需求低迷；东北地区需求清淡，市场偏弱运行。

图1、2：2022年9月全国水泥价格指数CEMPI、水泥价格指数（CEMPI）K线图

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

成本方面，9月末 5500大卡动力煤现货平仓价为1569元/吨，环比上涨19.32%，同比下降8.78%。供应端看，主产区受疫情扰动产量有所减少，同时大秦线检修叠加安检趋严，供应收缩预期升温；需求端看，9月份气温回落，电厂日耗走低，但非煤企业需求旺盛，市场煤流通偏紧，煤价持续走高。月末吨水泥煤炭成本约153.61元，比8月末上升24.87元，成本压力持续加大。9月末水泥与煤炭成本价格差为240.81元/吨，环比下降3.37%，同比下降30.87%，水泥-煤炭价差缩小，水泥企业成本转移能力减弱，生产效益继续下降。

图3：2022年9月水泥价格、煤炭成本及价格差（元/吨）

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

1.2 区域行情：六大区域涨跌不一，中南地区领涨

2022年9月，全国市场整体需求继续恢复，区域间恢复节奏存在分化。中南地区低位大涨8.21%，领涨六大区域；华东地区需求持续恢复，价格上涨5.94%；华北地区成本压力加大，水泥价格环比上行2.49%；西北地区施工加快，水泥价格较上月小幅上涨1.2%；西南地区企业出货一般，水泥价格环比8月下跌0.32%；东北地区需求清淡，水泥价格较8月下降3.27%。

表1：2022年9月全国及七大区域水泥价格指数变化

数据来源：水泥大数据（<https://data.ccement.com/>）

图4：2022年9月全国及六大区域水泥价格指数走势（单位：点）

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

市场需求清淡，东北行情走弱。市场需求疲软，中下旬辽宁辽中地区下调水泥价格30-40元/吨，26日以来沈阳、辽阳、抚顺等地再次下调水泥价格；受辽宁水泥冲击影响，黑龙江、吉林地区市场行情整体趋弱运行。

疫情形势缓解，西北小幅上行。受成本等因素影响，28日起陕西榆林南部地区上调水泥价格40元/吨，落实欠佳，市场需求偏弱，宝鸡松动下滑20元/吨；月初甘肃多地上调水泥价格30元/吨，执行较差，上旬天水下调20-30元/吨，中旬兰白地区水泥价格回落30元/吨；宁夏地区整体弱稳运行，下旬部分地区小幅松动10元/吨左右；青海地区市场需求清淡，企业出货量不足5成，水泥价格基本稳定在8月涨前水平；月初新疆克州、喀什上调水泥价格10-30元/吨，下旬伊犁上调水泥价格30元/吨。

成本压力抬升，华北走势偏强。月初京津冀地区尝试推涨水泥价格50-55元/吨，实际推涨效果较差，21-23日河北石家庄、邯郸、邢台推动上调水泥价格20-30元/吨，落实幅度有限，26日邯郸、石家庄、唐山上调水泥价格40-50元/吨，落实幅度在30-40元/吨；京津地区报价暂稳运行，涨价条件偏弱；月初山西地区尝试推涨水泥价格30-50元/吨，实际成交价并未落实，24-25日晋城、长治上调水泥价格30元/吨，推涨落实情况有待继续观望；月初内蒙古包头、鄂尔多斯、巴彦淖尔上调水泥价格30元/吨，实际落实一般。

需求持续向好，华东稳步上扬。月初江苏多地上调高标水泥价格10-20元/吨，主流涨幅为20元/吨，上旬受台风天气影响，苏锡常个别企业成交价格略有下调10-20元/吨，20-23日多地复调水泥价格10-30元/吨，24-26日苏北地区上调水泥价格20-30元/吨；18日浙江金华、衢州上调20元/吨，22-23日多地继续推涨各品种水泥价格20-30元/吨；20日前后上海地区上调袋装水泥价格10-20元/吨，22日上调高标散装水泥价格30元/吨；上旬安徽马鞍山、滁州、芜湖等地上调水泥价格10-20元/吨不等，16日皖北上调水泥价格10-20元/吨，22-23日多地大面积上调水泥价格10-30元/吨，26-29日安庆、六安及皖北再调水泥价格10-20元/吨；16日福建上调水泥价格10元/吨，由于需求依旧偏弱，实际调涨难度较大；16日江西南昌、九江等地上调水泥价格10-30元/吨，17-18日起赣东北上调水泥价格10-30元/吨；上旬山东淄博、济宁暗降10-20元/吨，25-27日多地上调水泥价格20-50元/吨，各企业落实幅度不一。

市场销量向好，中南涨幅较大。上中旬湖北武汉地区下调水泥价格20-30元/吨，25日起武汉、荆门、宜昌、十堰等地上调水泥价格30-50元/吨，具体落实情况待观察；4日湖南常德及岳阳地区推涨水泥价格20元/吨，18日前后娄底、永州、益阳上调水泥价格20-30元/吨，20日长株潭地区上调水泥价格50元/吨，进入下旬后多地连续两轮推涨水泥价格，幅度分别为30-50元/吨、10-30元/吨，执行情况有待观察；6日广东上调袋装水泥价格10-20元/吨，17-22日多地上调水泥价格10-20元/吨，29日起珠三角、粤北及粤东上调水泥价格20-30元/吨；中旬广西玉林小幅上调水泥价格10元/吨，18-20日多地上调水泥价格10-30元/吨，实际执行幅度仍待跟踪；13-14日河南北部地区下调42.5级水泥价格10-20元/吨，22日多地尝试推动上调高标水泥价格50元/吨，低标小幅跟进20-30元/吨，30日再次上调水泥价格30元/吨，落实待观察。9月海南市场需求逐渐恢复，14日北部、东部、西部上调水泥价格30元/吨。

企业出货一般，西南市场趋稳。上旬重庆主城、渝西及渝东南下调水泥价格30-50元/吨，中旬继续下调水泥价格20-30元/吨，27-28日区域主要厂家上调水泥价格50-60元/吨，执行待观察；上旬四川泸州、宜宾、资自内、广南下调30-50元/吨，17日起成德绵、乐雅眉、甘孜下调散装水泥价格20-30元/吨，袋装水泥价格60-70元/吨，27日广安、达州、南充、遂宁上调水泥价格60元/吨，执行待观望；上旬云南保山、德宏上调水泥价格40-100元/吨，落实欠佳，13-14日继续上调水泥价格20元/吨，中下旬昆明、玉溪下浮5-10元/吨，24-30日普洱、昆明、大理上调水泥价格30-60元/吨，执行待观察；5-7日贵州黔中遵义、黔东南、黔南上调水泥价格20-30元/吨，27-30日起贵阳、黔东南、黔南、铜仁等地区上调水泥价格20-60元/吨不等，疫情影响下实际执行有待观望。

2.1 各省9月价格变动分析

2022年9月末，全国P.O42.5散装水泥均价为461.47元/吨，环比上涨4.36%，同比下跌23.67%。本月价格环比下跌的省（市）有6个，6个省（市）持平，19个省（市）价格出现上涨。其中湖南涨幅较大，近18%。

表2：2022年9月各省P.O42.5散装水泥价格变化（元/吨）

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

2.2 重点异动省份具体变化分析

2.2.1湖南：市场需求回升，价格大幅上行

9月末，湖南P.O42.5散装水泥均价为438.65元/吨，环比上涨17.87%，同比下跌35.07%。

4日起常德及岳阳地区一些企业开始尝试推涨水泥价格20元/吨，基本落实到位。中下旬后房建项目恢复施工、部分重点工程施工进度加快，市场需求回升，18日前后娄底、永州、益阳地区一些厂家通知上调水泥价格20-30元/吨，20日起长株潭地区部分主要厂家通知上调水泥价格50元/吨，22日起娄底、邵阳、益阳、张家界以及长株潭、衡阳、永州等地区部分主要厂家通知上调水泥价格30-50元/吨，30日起长株潭、邵阳、益阳、张家界等地区部分厂家再次通知上调水泥价格10-30元/吨，执行待观察。

图5：近3个月湖南P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）