一、全国与区域行情综述

1.1 全国行情：需求逐步恢复，价格拐点显现

进入8月份后，全国高温炎热天气延续，下游需求整体恢复偏慢，但中下旬后天气转凉，需求加快好转，叠加多地错峰以及部分地区限电，供给出现一定压缩，水泥价格震荡上行，拐点显现。8月初全国水泥价格指数（CEMPI）为142.28点，月末报收145.66点，环比上涨2.42%，价格止跌上涨。但仍低于同期水平，同比下跌2.58%。

从区域来看，六大地区供需关系整体供需双弱，部分地区有所转好。具体来看，西南地区限电停产，市场供给受限；东北市场开展错峰，价格支撑较强；华东地区需求好转，企业出货向好；中南地区需求平淡，行情整体平稳；西北地区工程施工偏慢，市场销量不佳；华北地区消费淡季，市场表现偏弱。

图1、2：2022年8月全国水泥价格指数CEMPI、水泥价格指数（CEMPI）K线图

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

成本方面，8月末 5500大卡动力煤现货平仓价为1315元/吨，环比上涨9.95%，同比上涨16.37%。供应端看，北方强降雨天气影响煤矿开工，供应略有减少；需求端看，8月份国内高温天气延续，电厂日耗走高，叠加水电发力减弱，煤炭供需出现阶段性偏紧局面，煤价应声走高。月末吨水泥煤炭成本约128.74元，比7月末上升11.65元，成本压力有所加大。8月末水泥与煤炭成本价格差为249.22元/吨，环比下降1.08%，同比下降10.14%，水泥-煤炭价差缩小，水泥企业生产效益继续下降。

图3：2022年8月水泥价格、煤炭成本及价格差（元/吨）

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

1.2 区域行情：六大区域涨跌不一，西南地区领涨

2022年8月，全国市场整体需求恢复偏慢，区域间存在一定分化。西南地区大涨10.38%，领涨六大区域；东北地区开展错峰，价格上涨8.59%；华东地区需求有所起色，水泥价格环比上行3.09%；中南地区表现一般，水泥价格较上月小幅上涨1.02%；华北地区需求依然偏弱，水泥价格环比7月下跌3.17%；西北地区走货较差，水泥价格较7月下降1.72%。

表1：2022年8月全国及七大区域水泥价格指数变化

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图4：2022年8月全国及六大区域水泥价格指数走势（单位：点）

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错峰停窑推动，东北行情走强。1日起东三省地区熟料生产线开始执行错峰停窑30天。1日辽宁辽中多地调涨水泥价格，10日大连上调水泥价格50元/吨，22日起沈阳、辽阳等辽中地区再次上调50元/吨，由于需求不佳，实际落实有限；月初黑龙江、吉林部分地区上调水泥价格50-70元/吨，但实际落实幅度仅在20-30元/吨。

市场淡季运行，西北承压下行。月初陕西上调水泥价格40元/吨，实际落实不佳，18日西咸及安康地区再次尝试上调水泥价格40元/吨，落实欠佳，下旬榆林南部实际成交价格下滑20-30元/吨；受低价水泥冲击，上中旬甘肃兰州水泥成交价格松动下调20-30元/吨，16-19日陇南文县累计上调80元/吨，实际待跟进；中旬宁夏地区部分市场小幅松动10元/吨左右；11日起青海西宁地区上调水泥价格40元/吨，实际执行有限；受疫情影响，工地施工受限，新疆多地下调水泥价格50-70元/吨，部分袋装降幅超100元/吨。

终端市场不佳，华北走势偏弱。15日北京、天津上调水泥价格30-55元/吨，仅个别企业小幅上调10元/吨，大多数企业基本未落实到位；受错峰带动，上旬河北冀中南推涨水泥价格20元/吨，15日唐山、承德上调水泥价格30-55元/吨，实际落实难度较大；山西淡季错峰，价格偏稳；月初内蒙古包头、鄂尔多斯等地水泥成交价格略有下滑20-30元/吨，8日起赤峰上调水泥价格100元/吨，实际执行有限。

需求逐步向好，华东底部回升。月初江苏中北部地区上调水泥价格10-20元/吨，8-11日受周边市场带动，淮安、南通小幅上调水泥价格10元/吨，20-21日苏锡常上调水泥价格10-20元/吨；上中旬浙江地区水泥价格以稳为主，21-22日浙北杭嘉湖绍上调高标水泥价格20元/吨，实际待观察；月初安徽皖北阜阳、蚌埠下调水泥价格20-30元/吨，受限电影响，7日前后淮北、宿州上调水泥价格20元/吨，17日起阜阳、蚌埠、淮南上调水泥价格10-30元/吨，下旬巢湖暗降10-20元/吨；2-3日福建福州及闽南厦泉漳上调水泥价格20元/吨，11日起三明、南平跟进上调水泥价格20元/吨，主流落实幅度在10-20元/吨，20-24日再次上调水泥价格20元/吨，实际待观察；连续高温天气，需求走弱，5-8日江西九江下调水泥价格20元/吨，13日起赣东北下调水泥价格30-40元/吨，21日前后南昌、九江地区下调水泥价格10-40元/吨；上旬山东多地上调水泥价格20-30元/吨，11日起淄博、青岛上调水泥价格20-30元/吨，23-25日多地上调水泥价格20-30元/吨，实际有待跟进。

下游出货一般，中南地区偏稳。中旬湖北武汉及鄂东地区推涨水泥价格30元/吨，部分成交价格暂未完全落实到位，受限电影响，19-22日起武汉、宜昌及鄂东上调水泥价格30元/吨；受错峰及低库位带动，中旬湖南长株潭、娄邵、永州及衡阳上调水泥价格20-30元/吨，19日起常德、怀化推涨20元/吨；6-7日广东梅州上调散装水泥价格20元/吨，整体广东水泥价格以低稳为主；4日广西南宁上调低价水泥价格10-20元/吨，上旬南宁、玉林小幅回涨10-20元/吨，15-16日起南宁、崇左、防城港、钦州上调水泥价格20元/吨，18日起柳州下调水泥价格30元/吨，广西市场整体较为混乱；上旬河南北部地区下调水泥价格10-20元/吨，中旬多地继续松动下调水泥价格10-20元/吨，19日多地受错峰带动上调42.5级水泥价格30元/吨，25日再调30元/吨，连续推涨有待观察。

限电错峰叠加，西南市场强势。1日重庆地区上调水泥价格30-50元/吨，主流涨幅30元/吨，执行多在10-30元/吨不等，17-18日再次上调水泥价格40-60元/吨，23-25日主城、渝西、渝东南继续上调水泥价格40-50元/吨，连续推涨后落实情况有待观察；受限电影响，15-16日四川多地上调水泥价格30-50元/吨，17-18日凉山州地区跟进上调50元/吨，同时广安、遂宁、南充、德绵等地区再次上调水泥价格40元/吨，20-24日多地继续上调水泥价格30-60元/吨，连续调涨后落实情况有待观察；9-10日起云南普洱上调水泥价格15-30元/吨，12-14日起大理上调水泥价格30元/吨，中旬以来昭通累计上调50-70元/吨，落实20-30元/吨；上旬贵州黔中地区低价水泥小幅上调10-20元/吨，18日前后铜仁、毕节、遵义上调水泥价格10-30元/吨，23-25日多地上调水泥价格10-20元/吨。

2.1 各省8月价格变动分析

2022年8月末，全国P.O42.5散装水泥均价为442.21元/吨，环比上涨2.42%，同比下跌2.58%。本月价格环比下跌的省（市）有7个，6个省（市）持平，18个省（市）价格出现上涨。其中重庆涨幅较深，超22%。

表2：2022年8月各省P.O42.5散装水泥价格变化（元/吨）



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2.2 重点异动省份具体变化分析

2.2.1重庆：限电停产带动，价格大幅上行

9月末，重庆P.O42.5散装水泥均价为532.95元/吨，环比上涨22.35%，同比上涨23.98%。

月初重庆地区一些厂家通知上调水泥价格30-50元/吨，执行在10-30元/吨不等。受持续高温天气影响，全市用电负荷持续攀升，17-24日执行有序用电，17-18日起重庆地区主要厂家再次通知上调水泥价格40-60元/吨，23-25日起一些厂家对主城、渝西、渝东南部分市场继续上调水泥价格40-50元/吨，8月以来主城地区累计通知涨幅达140元/吨，连续推涨后落实情况有待观察。

图5：近3个月重庆P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

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2.2.2 福建：错峰停窑加成，市场偏强运行

8月末，福建P.O42.5散装水泥均价为459.69元/吨，环比上涨9.27%，同比上涨6.85%。

受停窑带动，2日-3日福建福州及闽南厦泉漳等地主要厂家通知上调水泥价格20元/吨，11日起三明、南平等地一些厂家相继跟进上调水泥价格20元/吨。20-24日省内一些主要厂家对全省再次通知上调水泥价格20元/吨，具体落实有待观察。

图6：近3个月福建P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

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2.2.3 江西：高温天气延续，市场销量低迷

8月末，江西P.O42.5散装水泥均价为437.49元/吨，环比下跌5.17%，同比下跌13.85%。

连续高温天气影响加之局部市场人员流动和交通运输受限，江西地区水泥市场需求进一步减弱，企业出货情况不佳。5-8日九江地区一些主要厂家下调水泥价格20元/吨，13日起赣东北上饶、鹰潭、景德镇地区主要厂家下调水泥价格30-40元/吨，21日前后南昌、九江地区厂家下调水泥价格10-40元/吨不等，其中南昌地区降幅在10-20元/吨。

图7：近3个月江西P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

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