一、全国与区域行情综述

1.1 全国行情：需求逐步恢复，多地止跌回涨

8月份，水泥行业进入需求逐步恢复阶段，叠加煤炭价格继续上涨、部分地区限电、停窑检修等因素，水泥价格止跌回升，并呈现出稳步上涨态势。8月初全国水泥价格指数（CEMPI）为140.89点，月末报收149.52点，环比大涨7.30%，同比上涨6.37%。

从区域来看，西北市场弱稳运行、东北整体持稳、华北稳中略强，华东、中南和西南出现较大幅度上涨。具体来看，西北地区受资金紧张和一些地区项目结束影响，水泥价格低位徘徊；东北需求一般，整体呈现偏稳格局；华北环保趋严，再加上原料价格上涨，水泥价格小幅上扬；华东地区雨水天气减少，施工条件好转，随着需求的逐渐恢复，叠加前期跌幅较深，水泥价格出现大幅反弹上涨；中南地区部分地区前期跌幅过多，再加上夏季停窑限产和检修，水泥价格触底反弹；西南受限电影响和煤价推动，水泥价格出现较大幅度回升。

图1、2：2021年8月全国水泥价格指数CEMPI、水泥价格指数（CEMPI）K线图

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

成本方面，8月末动力煤现货为1120.0元/吨，环比上涨2.28%，同比大涨101.71%，煤价较去年翻一番之多。吨水泥煤炭成本约115.13元，比去年同期上涨了约58.1元。8月末水泥与煤炭成本价格差为272.84元/吨，环比上涨9.57%，同比跌11.31%，水泥-煤炭价差继续拉大。

图3：2021年8月水泥价格、煤炭成本及价格差（元/吨）

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

1.2 区域行情：多数区域收涨，华东地区领涨

2021年8月，全国六大区域除西北小幅下跌外悉数收涨，华东地区大涨近12%，领涨全国，中南地区供应收缩，上涨6.83%，西南限电叠加错峰停窑，水泥价格大涨6.49%，华北稳中略强，环比上涨0.82%，东北供需平稳，小幅上扬0.08%，西北需求偏弱，水泥价格比上月下降0.23%。

表1：2021年8月全国及七大区域水泥价格指数变化

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

图4：2021年8月全国及六大区域水泥价格指数走势（单位：点）

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

东北需求一般，整体偏稳运行。黑龙江、吉林地区需求表现一般，房地产等项目新开工数量不足，整体需求同比去年有所下滑，局部成交略有松动，主导企业对外挂牌报价保持平稳；辽宁地区行情平稳，水泥价格大稳小动。

西北需求弱势，行情弱稳运行。上旬陕西关中地区由于高温和阶段性降雨天气影响，尤其西安、咸阳又有疫情管控措施，整体需求较为低迷，市场价格竞争激烈，西安、咸阳月中通知上调高标水泥价格50元/吨，整体执行20-30元/吨左右；月初甘肃兰州、白银等地一些大项目收尾，新增房地产及工程偏少，尤其资金情况不佳导致整体需求偏弱，兰州地区一些厂家水泥价格继续下浮10-20元/吨，下旬兰州及周边天气好转，雨水天气减少，需求出货量有所提升，加上此前价格持续下跌，主要企业酝酿提价；宁夏地区新增项目普遍较少，加上社会资金不理想，需求较差，银川、吴忠、中卫等地区水泥成交价格基本回落到年初水平；青海西宁、海东等地需求不佳，水泥价格偏弱运行；新疆地区克州、阿勒泰、哈密、伊犁等地项目需求逐渐回升，部分主导企业报价回涨20-40元/吨左右。

华北环保趋严，价格稳中偏强。受煤炭等原材料价格上涨、环保管控加严及错峰等因素影响，水泥生产成本增加，北京、天津及河北唐山、秦皇岛、承德、石家庄、邢台等地部分主要厂家尝试通知上调水泥价格30-50元/吨左右，但受制于需求不佳落实有限；山西阶段性降雨及局部疫情管控影响，下游需求表现较为清淡，8月26号到9月15号开展错峰生产，或受此影响，中北部太原、忻州、朔州、大同等多地主要厂家尝试通知上调水泥及熟料价格30-50元/吨左右；内蒙古地区需求一般，行情整体稳定。

华东雨水减少，需求逐步恢复。7月29日-8月3日江苏南京、镇江、扬州、泰州、盐城、淮安、连云港、宿迁及苏锡常等各地主要厂家陆续通知上调水泥价格20-30元/吨，8月10日-12日起宿迁、徐州、连云港、盐城、淮安、南通等地一些主要厂家再次通知上调高标水泥价格20-30元/吨，14日-20日南京、镇江、苏州、无锡、常州、扬州、泰州等中南部地区一些主要厂家再次通知上调各品种水泥价格20-30元/吨，其中高标号均以30元/吨为主，22日-26日起宿迁、连云港、盐城、徐州、淮安、南通、扬州、泰州等多地主要厂家陆续通知上调水泥出厂价格20-35元/吨左右，多数幅度以30元/吨为主；月初上海地区主要厂家上调水泥价格20-25元/吨，15日-18日主要品牌陆续通知上调各品种水泥价格20-30元吨，其中高标号上调30元/吨为主；8月1日起浙江杭州、嘉兴、湖州、绍兴等地主要厂家通知上调水泥价格20-25元/吨左右，4日-5日起浙中南金建衢丽及沿海甬温台等地跟进上调水泥价格20-30元/吨，16日-17日主要厂家对杭州、绍兴、嘉兴、湖州等浙北地区再次通知上调高标散装水泥30元/吨，其余品种上调20元/吨，21-22日主要厂家对浙中南金建衢丽及沿海甬温台地区通知上调各品种水泥价格30元/吨；8月1日-4日起安徽多地主要厂家通知上调水泥价格10-30元/吨，其中宣城、黄山、马鞍山地区上调各品种水泥价格20-30元/吨；铜陵，池州地区上调散装水泥价格20元/吨，袋装暂稳，芜湖地区上调高标价格10元/吨，低标20元/吨，17日-19日多地一些主要厂家水泥价格再次上调20-30元/吨，其中宣城、黄山地区上调各品种水泥价格20元/吨，合肥、巢湖地区上调高标水泥价格20元/吨，低标暂稳，马鞍山地区上调高标水泥价格30元/吨，低标价格20元/吨，芜湖、铜陵、池州等沿江一些厂家上调低标价格20元/吨，高标暂稳，21-23日安庆、铜陵地区一些主要厂家开始通知上调各品种水泥价格20元/吨，对销六安市场价格同步跟涨，24日芜湖地区主要厂家继续推涨高标水泥价格10元/吨，此外皖北地区一些企业熟料价格继续通知上调20元/吨，且一些厂家对外销市场水泥价格有上调20元/吨迹象；7月31日-8月5日起江西各地主要厂家陆续通知大幅上调水泥出厂价30-60元/吨不等，其中南昌、九江、赣州及赣东北地区通知涨幅30-40元/吨，赣西萍乡、宜春、新余及吉安、抚州等地区通知涨幅60元/吨，16日-20日起省内各地主要厂家再次通知上调水泥价格30元/吨，但一些地区实际执行有所保留；8月9日福建地区一些厂家对福州、宁德地区率先通知上调水泥价格20元/吨，12日-13日继续对省内其余地区跟进通知上调水泥价格30元/吨，三明、南平、宁德等地一些主要厂家实际落实幅度仅在15-20元/吨，其余市场价格相对坚挺；10-11日起山东地区一些主要厂家对全省开始尝试通知上调水泥价格20-30元/吨，实际落实情况不一，落实幅度在10-20元/吨左右，短期内水泥价格暂未有明显变动。

中南供应扰动，价格应声上调。7月31日-8月3日起湖南长株潭、娄底、邵阳、常德、益阳、张家界、岳阳、郴州、永州、衡阳等多地主要厂家尝试上调水泥及熟料价格20-40元/吨左右，水泥主流通知涨幅40元/吨，常德、益阳地区12日-13日起再次通知上调袋装水泥价格20元/吨，上调散装水泥价格40元/吨，18日-20日起长株潭、郴州、永州、邵阳、衡阳等地区一些主要厂家再次通知上调水泥价格40元/吨，21日起岳阳地区主要厂家通知上调水泥价格20-30元/吨；5日-6日起湖北武汉及鄂东黄石、黄冈、孝感等地主要厂家通知上调水泥价格30-35元/吨左右，8日-9日起鄂西北襄阳、十堰及随州地区主要厂家开始通知上调水泥价格30-50元/吨，恩施地区部分主要厂家继8月6日上调水泥价格20元/吨后，17日起继续通知上调水泥价格20-30元/吨，主流涨幅20元/吨，13日-24日宜昌地区部分主要厂家陆续通知上调水泥价格20-30元/吨，主流涨幅20元/吨；7月29日-8月1日起广西南宁、崇左、玉林、贵港、北海、钦州、防城港、百色等地区主要厂家陆续上调水泥价格20-50元/吨不等，其中百色、河池地区通知涨幅20元/吨，11日-12日起南宁、崇左、玉林、贵港、北海、钦州、防城港、柳州、桂林地区主要厂家再次通知上调水泥价格30-50元/吨左右；8月6日广东北部及珠三角一些厂家熟料价格通知上调20-30元/吨左右，14日起粤西湛江、茂名主要厂家通知上调散装水泥价格30元/吨左右，袋装暂稳；8月5日起河南郑州、安阳、南阳、三门峡等地一些厂家对各地开始尝试推涨水泥价格20-30元/吨，月中三门峡、洛阳、安阳、南阳、信阳、鹤壁等地一些企业针对局部市场小幅通知上调水泥价格10-30元/吨不等。

西南限电加持，行情走势偏强。9日起四川广元、巴中地区主要厂家尝试性通知上调水泥价格20元/吨，对销甘肃陇南方向同步上调20元/吨，17日-21日起凉山州及攀枝花地区主要厂家陆续通知上调水泥价格20-30元/吨，主流涨幅20元/吨；重庆地区13日起大幅上调水泥价格50元/吨，部分熟料价格同步上调50元/吨；1日起云南保山地区一些主要厂家通知上调水泥价格50元/吨，5日起昆明、玉溪地区部分主要厂家通知上调水泥价格30元/吨，6日-11日起大理、丽江、德宏、文山、曲靖等地区部分主要厂家陆续通知上调水泥价格20-50元/吨不等，12日-18日文山地区部分主要厂家陆续通知上调水泥价格20元/吨，25日起普洱、西双版纳地区部分厂家通知上调水泥价格30元/吨，其余同业仍在观望；3日-5日起贵州铜仁地区部分主要厂家通知上调水泥价格20-30元/吨，4日-11日起省内各地区主要厂家陆续通知上调水泥价格30-60元/吨不等，23日起黔东南、黔南地区部分主要厂家再次通知上调水泥价格50元/吨，继9日-10日大幅上调水泥价格50-60元/吨后，26日起遵义地区部分主要厂家再次通知上调水泥价格50元/吨，但实际落实有限。

二、各省行情走势

2.1 各省8月价格变动分析

2021年8月末，全国P.O42.5散装水泥均价为453.93元/吨，环比上涨7.30%，同比上涨为6.38%。本月价格环比上涨的省（市）仅有20个，其中上海、江苏、浙江、江西、湖南、广西、贵州等7省涨幅均在10%以上；本月下跌的省（市）较少，共有6个，分别是黑龙江、西藏、陕西、甘肃、青海、宁夏，其中西藏跌幅较深，达13.07%。北京、天津、内蒙、辽宁、海南、等5省（市）水泥价格环比上月没有变化。

表2：2021年8月各省P.O42.5散装水泥价格变化（元/吨）

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

2.2 重点异动省份具体变化分析

2.2.1 湖南：煤价错峰扰动，价格触底反弹

8月末，湖南省P.O42.5散装水泥均价为413.52元/吨，环比大涨20.50%，同比上涨1.17%。

7月31日-8月3日起湖南长株潭、娄底、邵阳、常德、益阳、张家界、岳阳、郴州、永州、衡阳等多地主要厂家尝试上调水泥及熟料价格20-40元/吨左右，水泥主流通知涨幅40元/吨，常德、益阳12日-13日起再次通知上调袋装水泥价格20元/吨，上调散装水泥价格40元/吨，18日-20日起长株潭、郴州、永州、邵阳、衡阳等地区一些主要厂家再次通知上调水泥价格40元/吨，八月湖南全省基本完成两轮普涨。

图5：近3个月湖南省P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

2.2.2 贵州：限电停产趋严，价格坚挺上杨

8月末，贵州P.O42.5散装水泥均价为393.13元/吨，环比上涨19.89%，同比上涨24.94%。

3日-5日起铜仁地区部分主要厂家通知上调水泥价格20-30元/吨，4日-11日起省内各地区主要厂家陆续通知上调水泥价格30-60元/吨不等， 23日起黔东南、黔南地区部分主要厂家再次通知上调水泥价格50元/吨。此外，继9日-10日大幅上调水泥价格50-60元/吨后，26日起遵义地区部分主要厂家再次通知上调水泥价格50元/吨，由于贵州整体市场需求并不理想，连续大幅上涨落实难度较大。

图6：近3个月贵州P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

2.2.3 江苏：需求加快恢复，行情走势偏强

8月末，江苏P.O42.5散装水泥均价为482.99元/吨，环比上涨18.64%，同比上涨14.47%。

7月29日-8月3日江苏南京、镇江、扬州、泰州、盐城、淮安、连云港、宿迁及苏锡常等各地主要厂家陆续通知上调水泥价格20-30元/吨， 10日-12日起宿迁、徐州、连云港、盐城、淮安、南通等地一些主要厂家再次通知上调高标水泥价格20-30元/吨，14日-20日南京、镇江、苏州、无锡、常州、扬州、泰州等中南部地区一些主要厂家再次通知上调各品种水泥价格20-30元/吨，其中高标号均以30元/吨为主，22日-26日起宿迁、连云港、盐城、徐州、淮安、南通、扬州、泰州等多地主要厂家陆续通知上调水泥出厂价格20-35元/吨左右，多数幅度以30元/吨为主。

图7：近3个月江苏P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）