中国水泥网水泥大数据研究院对近期广东、江苏部分水泥企业进行电话调研，了解实际情况，主要观点如下......

一、A公司（所在区域：广东地区）

10-11月，广东珠三角地区水泥价格上调四轮，累计幅度50-70元/吨，整体执行较好，主要有以下几点原因，第一：前期广东水泥价格跌幅较深，不少企业亏损运营，企业涨价意愿强烈；第二：进入四季度，尽管下游需求恢复不及同期，但相较于三季度还是有所回暖，这支撑水泥价格上涨；第三：西江水枯，外来水泥流入减少，市场冲击有所减轻，本地库位出现下降。但进入12月后，广西水泥流入增多，加之本地需求一般，上旬珠三角地区水泥成交价下调10-30元/吨，但中旬多地又复价上调10元/吨，执行到位。

对于2024年市场走势，A公司认为需求难有增量，大概率还是会下降，但降幅不大，预计在2%-3%之间，主要还是房地产占比水泥需求较大（40%-50%），地产供需关系发生实质性变化，明年投资下滑不可避免；其次，尽管广东基建量在全国领先，但传统基建拉动需求能力越来越弱，这块增幅不明显。价格方面，预计均价会与今年持平，但存在一定不确定性。首先是成本，预计明年煤价上涨会给水泥价格带来支撑，这是积极因素；再者是外来水泥冲击问题，这个影响挺大，如果西江航道通畅，会给当地带来较大压力，存在较大不确定性。

二、B公司（所在区域：江苏地区）

B公司水泥需求结构中重点工程占比较高，约在50%左右，房地产次之，约在30%左右，民用市场占比最低，在20%左右。近期南京地区天气不好，多地施工项目基本收尾，市场需求比较弱势，水泥降价意义不大，整体保持稳定。近期采暖季煤价有所上扬，但由于前期水泥价格上涨抵消了不分成本增加，目前公司微微盈利运营。

2024年，江苏水泥需求可能持平或小幅下滑，下半年要好于上半年，上半年压力比较大。上半年地产拖累因素较大，市场难有起色，下半年随着新开工企稳，加之重点工程拉动，水泥需求有望超过同期，需求好转下水泥价格也将迎来一定幅度反弹，相对看好2024下半年。